金融债务重组已近九成 华夏幸福能否成功“上岸”

2024-06-11 10:10:57 城市金融报

  “2192亿元金融债务通过签约等方式,已实现1897.51亿元债务重组。”

  在众多出险房企中,华夏幸福算是披露债务重组进程较为积极的房企。

  自2021年2月1日发布贷款逾期公告至今,三年多时间里,华夏幸福一直力图恢复可持续经营。

  华夏幸福的化债之路已经取得了一定成效。据公告披露,截至2024年4月,华夏幸福2192亿元金融债务中已有约1897.51亿元实现了债务重组,占比约86.6%。

  在业内人士看来,华夏幸福作为较早出现流动性风险的房企,在化债过程中通常易面临债务结构、债权关系复杂等情况,背后涉及多方利益的协调,无论是对房地产行业的风险处置,还是对出险房企的债务重组,具备一定借鉴意义。

  金融债务重组已近九成

  华夏幸福自出险以来,一直试图通过各种方式化解债务风险。

  2021年年初,华夏幸福被曝出现流动性危机。当年4月17日,华夏幸福高管表态与公司共进退,并带头降薪,确立了化债和经营两手抓的方略。

  同年9月30日,华夏幸福再次召开全体金融机构债权人会议,并公布了债务化解方案。2021年底,华夏幸福债务重组计划获得金融机构债权人委员会通过。

  到2022年9月,华夏幸福又推出债务重组补充方案,以物业服务、园区运营、招商引资和不动产代建等业务为基础,注资搭建“幸福精选”和“幸福优选”平台。

  根据公告,2022年11月底,华夏幸福2192亿元金融债务重组了1265.57亿元,占比约66.7%;2023年2月底,金融债务重组了1723.40亿元,占比约78.%;2024年4月8底,金融债务重组了1897.51亿元,占比约

  6.6%。

  在过去三年里,华夏幸福已经有接近九成的债务完成了重组。

  华夏幸福的具体化债模式可以归纳为“卖、带、展、兑、抵、接”,即出售资产、转移债务给新买家、债务展期、现金偿还债务、资产抵债、引入新投资者接手债务。

  一位接近华夏幸福的人士表示,目前华夏幸福仍在全力以赴进行债务重组,和债权人沟通肯定需要时间,但根本目的是为债权人提供更多选择权。若能成功化债,本质上也是符合债权人利益的。

  “华夏幸福在这一阶段实现了约86.6%的金融债务重组,这一比例在出险企业中确实算得上是较大的。”6月5日上午,中关村物联网产业联盟副秘书长、专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅表示,债务重组通常是出险企业解决流动性风险的重要手段,也是未来能否成功“上岸”的基础。未来华夏幸福能否成功“上岸”,除了取决于债务重组外,还与企业业务能否回暖、管理模式能否改善等息息相关。

  自救仍在继续

  5月20日,华夏幸福宣布了一项债务重组计划,打算通过优化并增加下属公司股权份额来实施债务重组。

  华夏幸福计划新设立子公司,受让“幸福精选平台”及“幸福优选平台”各30%股权,并新增“幸福精选平台”不超过25%的股权用于抵偿公司金融债务。相关金融债权人将以不超过125亿元债权换取上述新增股权。

  截至4月30日,“幸福精选平台”股权抵偿金融债务金额约106.99亿元,相关债权人对应获得“幸福精选平台”股权比例约27.01%;“幸福精选平台”及“幸福优选平台”股权抵偿经营债务金额约55.50亿元,相关债权人对应获得“幸福精选平台”股权比例约2.58%,获得“幸福优选平台”股权比例约10.53%。

  华夏幸福在债务重组的同时,也在进行业务转型,由传统的重资产模式向轻资产模式转变,发展以政府服务、企业服务、住宅服务为主的三大服务体系。

  “华夏幸福将继续以‘产业+园区’作为核心竞争力,依托产业招商能力和产业园区场景,强化产业新城主营业务,同时围绕产业链上下游提供各项专业服务,向‘产业新城服务商’全面转型。”在2023年业绩会上,华夏幸福董事长王文学说。

  出险三年多,华夏幸福仍在保持招商引资的落地,并全面转型产业新城服务商,开展企业选址、招商引资、园区运营、不动产代建等轻资产服务。

  据2023年财报披露,华夏幸福各产业新城区域共新增签约31家入园企业,新增签约投资额158.15亿元;为6个市场化合作委托区域引入21个产业项目,固定资产投资额为139.72亿元。代建业务新增签约规模171.7万平方米,物业服务也实现外拓签约79个项目,签约额为10.3亿元。

  虽然华夏幸福在债务重组中取得了一定成果,但业绩仍未扭亏为盈。截至2024年一季度,华夏幸福实现营收13.33亿元,同比下滑77.31%;归母净利润-19.25亿元,同比下滑360.79%。

  中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示,华夏幸福作为较早发生流动性风险的房企,通过债务重组、以股抵债、资产出售、股权激励等方式,缓解了财务风险,也使其各条线业务正常运营,其债务和资产重组进程对行业及其他出险房企有一定的借鉴意义。

 

编辑:辛文

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